Em dois minutos – O que são Stablecoins?

Quando você abre qualquer página ou ranking a respeito de criptomoedas, se depara com o termo “stablecoins”, quem possui um mínimo de conhecimento da língua inglesa já consegue fazer a associação imediatamente, mas, afinal de contas o que são? Como funcionam? A seguir você tem um resumo explicando rapidamente sobre essa classe de moedas.

Como funcionam as stablecoins?

As criptomoedas conhecidas como stablecoins têm seu valor ancorado em outra moeda, bem ou instrumento financeiro. As stablecoins visam oferecer um substituto estável para a volatilidade significativa das criptomoedas mais usadas, como o Bitcoin (BTC), que tornou os investimentos em cripto menos apropriados para as transações cotidianas.

Por que as stablecoins são importantes?

Mesmo que o Bitcoin e Ethereum sejam as criptomoedas mais usadas, seu preço ou taxa de câmbio é notoriamente instável. Para efeito ilustrativo, o preço do Bitcoin aumentou de cerca de US$ 5.000 em março de 2020 para mais de US$ 63.000 em abril de 2021, antes de cair aproximadamente 50% nos próximos dois meses. As criptomoedas, frequentemente, sobem mais de 10% ao longo de algumas horas durante as oscilações intradiárias, que também podem ser erráticas.

Embora toda essa volatilidade possa ser benéfica para os traders, ela transforma transações comerciais normais, como compras, em especulações perigosas para o comprador e o vendedor. Os investidores em criptomoedas que pretendem retê-los para crescimento de longo prazo não querem incorrer em perdas, no entanto, se o valor de uma criptomoeda diminuir depois de terem sido pagas nela.

Uma moeda sem curso legal deve ser razoavelmente estável para funcionar como meio de troca, garantindo aos que a aceitam manter o poder de compra no futuro próximo. Mesmo mudanças diárias de 1% em moedas fiduciárias regulares são incomuns em negociação.

“Stablecoins, como o próprio nome sugere, prometem corrigir esse problema, mantendo o valor da criptomoeda estável de várias maneiras diferentes”.

Quais Stablecoins estão disponíveis?

Dada a ampla aceitabilidade e disponibilidade do dólar americano, algumas pessoas argumentariam que as stablecoins são um problema em busca de uma solução. Por outro lado, muitos defensores das criptomoedas pensam que o dinheiro digital descentralizado governará o futuro. Com base no método usado para manter seu valor, existem três tipos diferentes de stablecoins.

Stablecoins apoiadas por Fiat*

Stablecoins que são “garantidas por moeda fiduciária” mantêm uma reserva de uma moeda fiduciária (ou moedas), como o dólar, como garantia do valor da stablecoin. Outros tipos de garantia podem ser commodities como petróleo bruto ou metais preciosos como ouro ou prata, no entanto, a maioria das stablecoins com garantia fiduciária possui reservas em dólares americanos. Essas reservas são frequentemente auditadas e mantidas por zeladores independentes. As populares stablecoins Tether (USDT) e TrueUSD (TUSD) estão atreladas ao dólar e apoiadas por reservas em dólares dos EUA.O Tether (USDT), que valia mais de US$ 65 bilhões hoje, 02 de dezembro de 2022, era a terceira maior criptomoeda por capitalização de mercado.

https://coinmarketcap.com/view/usd-stablecoin/

Stablecoins lastreadas em criptomoedas

As stablecoins com garantia de criptomoeda são suportadas por outras criptomoedas. Essas stablecoins são sobrecolateralizadas, o que significa que o valor da criptomoeda mantida em reservas excede o valor das stablecoins emitidas, porque a criptomoeda de reserva também pode estar sujeita a forte volatilidade.Para se proteger contra uma queda de 50% no preço da criptomoeda de reserva, uma criptomoeda no valor de US$ 2 pode ser retida como reserva para emitir US$ 1 em uma stablecoin lastreada em criptomoeda. Dai, por exemplo, de MakerDAO (DAI) A Stablecoin é lastreada por Ethereum (ETH) e outras criptomoedas no valor de 150% do valor da stablecoin DAI em circulação, mas está atrelada ao dólar americano.

Stablecoins assíncronas ou algorítmicas

Stablecoins que usam algoritmos podem ou não ter reservas. Sua principal diferença é como uma stablecoin mantém seu valor usando um algoritmo para restringir seu fornecimento, que é efetivamente um programa de computador que segue uma fórmula predeterminada.Isso é semelhante aos bancos centrais, pois eles também não dependem de um ativo de reserva para manter a estabilidade do valor da moeda que emitem. A distinção é que um banco central como o Federal Reserve (FED) dos EUA estabelece a política monetária em público e de acordo com as diretrizes aceitas, e seu papel como emissor de moeda legal aumenta muito a credibilidade de tais regras.Em uma crise, os emissores algorítmicos de stablecoin não podem contar com esses benefícios. Em 11 de maio de 2022, o preço do token Luna associado usado para indexar Terra caiu mais de 80% durante a noite, fazendo com que o preço da stablecoin algorítmica TerraUSD (UST) caísse mais de 60% e perdesse sua vinculação ao dólar americano.

https://coinmarketcap.com/view/algorithmic-stablecoin/

“Ao manter os ativos de reserva disponíveis como garantia ou ao usar algoritmos computacionais de controle de oferta, as stablecoins visam manter os preços estáveis”.

Regulamentação das stablecoins

Os reguladores continuam monitorando de perto as stablecoins à luz do tamanho de US$ 142 bilhões do mercado, que cresceu rapidamente, e seu potencial de impactar o sistema financeiro maior.A Organização Internacional das Comissões de Valores Mobiliários (IOSCO) recomendou que as stablecoins fossem regulamentadas como parte da mesma infraestrutura do mercado financeiro que as redes de pagamento e as câmaras de compensação em outubro de 2021. Os regulamentos propostos concentram-se nas stablecoins que os reguladores consideram sistemicamente significativas, ou aquelas que têm o potencial para prejudicar os processos de pagamento e liquidação.

Resumidamente, para que serve uma Stablecoin?

Manter estável o valor, face a significativa volatilidade de criptomoedas conhecidas, como o Bitcoin (BTC), que pode tornar as criptomoedas menos apropriadas para transações rotineiras e mais suscetíveis aos humores do mercado. Em suma, como o nome diz, estabilizar é o principal objetivo das stablecoins.

A Função da Stablecoin

As stablecoins se esforçam para vincular seu valor de mercado a um padrão externo, normalmente uma moeda fiduciária. Eles funcionam melhor como meio de troca do que criptomoedas mais voláteis. As stablecoins podem estar vinculadas ao preço do ouro ou de outra commodity, como o dólar americano, ou podem utilizar um algoritmo para regular a produção.

Qual Stablecoin é a melhor? Qual a mais usada? E a mais segura?

Tether é a stablecoin mais usada e valiosa em termos de capitalização de mercado (USDT). É apoiado por reservas de ouro e vinculado a uma proporção de 1:1 em relação ao dólar americano. Frequentemente está entre as cinco principais criptomoedas em termos de capitalização de mercado. O Tether está disponível na maioria das principais exchanges de criptomoedas. Dependendo da exchange que você utilizar, encontrará USDC, DAI, BUSD, entre outras. As stablecoins fiduciárias costumam ser bem mais seguras por possuírem um lastro em reserva financeira equivalente ao seu valor de emissão. Porém, recomenda-se a todos os investidores analisar os relatórios das empresas emissoras para averiguar se há uma reserva financeira que garanta a paridade estabelecida com o dólar ou outra moeda fiduciária. Antes de utilizar qualquer uma delas, recomendamos enfaticamente fazer uma pesquisa muito detalhada sobre o assunto .

*Fiat – moeda fiduciária. Ex.; dólar, real, euro

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Alguns links interessantes:

https://www.coingecko.com/en/categories/stablecoins

https://einvestidor.estadao.com.br/criptomoedas/criptomoedas-stablecoins-terra-luna

https://exame.com/future-of-money/stablecoins-o-que-sao-para-que-servem-e-quais-as-mais-conhecidas/

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